YOUNG21975

       乖離率的用法乖離率，簡稱Ｙ值，是移動平均原理衍生的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度，從而得出股價在劇 烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動範圍內移動而形成繼續原有勢的可信度。 　　

        乖離度的測市原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠，不管股份在移動平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標斬百分比值。 　　

       1．計算公式 　　Ｙ值＝（當日收市價－Ｎ日內移動平均收市價）/Ｎ日內移動平均收市價×１００％ 　　
         其中，Ｎ日為設立參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為６日，１２日，２４日和７２日，亦可按１０日，３０日，７５日設定。 

        過去四年來的乖離率用法 

        加權指數的乖離率運用法：以週線的20週乖離率為基準，當負乖離率達5%以上，當天買進指數，而當正乖離達5%以上時的當天賣出指數（別問我5﹪是如何算出來的，我只是根據過去近四年來的週K線去歸納。），

          則： 
        1、 92/2/23當天跌破5﹪，當天收盤指數4410；92/4/21當天20週負乖離率又再度跌破5﹪，當天收盤指數4126；當92/6/11當天正乖離漲過5﹪，隔天一開盤你可以賣4911點；100天內指數報酬率為11.3﹪。

        2、 93/5/5當天20週乖離率跌破5﹪，當天收盤指數5820點；93/10/6當天20週正乖離漲過5﹪，隔天開盤指數為6100點，150天的指數報酬率為4.8﹪。 

        3、 93/4/15當天20週乖離率跌破5﹪，當日收盤指數在5640；93/7/13當日20週乖離率漲過5﹪，隔天你可以從容賣在6425點左右；近90天的指數報酬率為13.9﹪。 

        4、 94/10/17當天20週乖離率跌破5﹪，當日收盤指數在5740點；94/12/21當日20週乖離率漲過5﹪，隔天開盤你可以從容賣在6400點左右；指數報酬率為11.5﹪。 

        5、 95/6/7當天20週乖離率跌破5﹪，當日收盤指數在6612點；至今雖還沒到過熱的20週正乖離5%，指數報酬率至今5.62﹪。

        從92年2月底至今五次的報酬率合計47.12﹪，三年半的平均年報酬率為13.46﹪。而平均每年投資時間不超過半年，其他半年時間將資金移到債券型基金，半年大約又有1-1.2﹪的資金報酬，合計每年就有將近15﹪的報酬率。

        優點：
       1、完全不用傷腦筋，買進0050等ETF就可以幫你達成15﹪的報酬。

        缺點：
       1、碰到比較大的空頭，通常要套牢一陣子，如92年3-4月的SARS，93年5-7月又要煎熬帳面損失約9﹪，只不過幾次下來就指數而言都可以解套。 

        2、你享受不到較大的多頭，如92年7月到93年2月的千點行情，也會錯過94年4月的800點行情。 

        3、你必須忍受一些煎熬，因為這個方法只能讓你穩定賺取每年13-15﹪的利潤，也只能讓你買進相對低點與賣到相對高點，適合那種不懂股市、又沒有時間與 證券知識的投資人，而且必須遠離盤面。更積極的投資人可以額外準備一筆錢，以我自己為例，額外向銀行借個利率3.5-4﹪的資金，機器似的用20週正負乖 離操作ETF，扣掉成本後一年淨賺10﹪，但是這筆錢除此用途外一律不得挪做他用；

        切記：長期的大空頭時千萬無法用這招，只是股市的大長空十年才碰一次，一次一 年半，這種長期大空頭通常都是經濟大國景氣崩盤或大泡沫所致，如1990年日本資產泡沫引發全球蕭條，2000年美國網路泡沫引發全球蕭條，下一個長期大 空頭一定是大國崩潰引起，說不定下一個就是2010年的中國（隨便猜猜不負責任！）。