CFA考試內容主要包括：倫理和職業標準、財務會計、數量分析、經濟學、資產分析、固定收益證券分析、權益證券分析。近幾年，CFA考試又補充了一些新的內容，增加了全球市場和投資工具、其他投資方式分析、房地產投資分析、投資公司分析、貨幣或外匯交易投資分析等。
初級
1．倫理和職業標準
１法律和監管機制，包括信用標準的本質和適用性、相關法規、監管團體的組織和目的。
２職業準則和標準，包括倫理準則、職業操守標準、ICFA有關規章、AIMR有關規章。
３倫理標準和職業義務，包括與客戶、公眾、公司管理者、僱主、助手及其他分析師的關係；內部信息問題；監管責任；研究報告和投資建議；補償利益衝突；信用責任。
2．財務會計
１基本會計報表的作用與功能，包括收益表、資產負債表、現金流量表。
２會計報表的解釋和使用，包括收入識別、存貨成本、折扣方法、可市場化證券投資、表外融資、不良債務重組等。
3．數量分析
１數量分析方法導論；復利、現值和未來值的數學計算；基本統計和回歸分析；風險測量和衍生證券導論。
4．經濟學
１宏觀經濟學主要內容；
２國際經濟學；
３微觀經濟重點與分析。
5．固定收益證券分析
１導論，包括固定收益證券特點、國際固定收益證券市場。
２數學性質，包括價格/收益關係；期間和凸型。
6．權益證券（股票）分析
１導論，包括投資環境、證券高層、證券交易機制、證券市場、歷史及全球性投資。
２財務分析，包括比率、ROE分配、財務報表分析和資本結構。
３評價方法，包括收益、紅利折扣、現金流、資產定價及技術分析。
４公司分析和評價，包括基本分析、行業和經濟內容和分析綱要。
7．組合管理
１金融資產管理原則，包括組合管理定義和基本概念。
２投資者目標，包括投資限制因素和政策。
３資產分配，包括期望收益和風險；最佳組合及動態決策等
中級
·除初級內容外，分別增加：
1．倫理和職業標準
３中增加：職業道德；投資適宜性。
４倫理行為的問題識別與管理，包括信用責任；內部交易；公司治理和機構投資者；「謹慎人」原則；
2．財務會計
２中增加：流動現金流分析、匯總；公司間投資和企業合併。
３若干專題：如財務報表分析的目的；有效市場假設的意義；會計標準；財務報表的調整；國際會計和價格水平調整等。
3．數量分析
２高級回歸分析基本及高級期權和期貨定價。
4．經濟學
４經濟預測。
5．固定收益證券分析
３作用評價，包括債券評價、收益和現金分析、資產保護和合約。
４市場分析，包括收益曲線、預測利率、國際市場和衍生證券。
6．權益證券（股票）分析
４中增加：預測、相對環境、公司計劃和決策、質量因素及研究報告。
7．組合管理
４衍生證券分析
５預期因素，包括社會、政治、經濟及資本市常
６組合政策的完整笥和預期因素，包括結構、變化及執行等內容
高級
·除初級內容外，分別增加：
1.倫理和職業標準
除中級內容外，４中增加：能力和合適的關心；安排和接受站償的利益衝突一般企業倫理價值和義務；倫理組織變化
2．財務會計
同中級
3．數量分析
同中級
4．經濟學
５證券分析和組合管理應用；
６當前美國及全球經濟問題。
5．固定收益證券分析
５組合決策，包括積極型的決策、被動型決策指數。
6．權益證券（股票）分析
５投資決策，包括趨勢；市場非有效性和心理影響。
６公司重組，包括LBO及收購。
７風險資本和緊密控股公司，包括分析和評價。
7．組合管理
７組合績效的評價，包括績效標準、基準誤差和國際比較等。
考試難點：
1.考試範圍廣泛，涵蓋了十多個學科領域；此外，建立在實際工作經驗之上的論文和應用類考試題目，將會把相當一部分具有中國特色的死記硬背類考生拒之門外。
2.只有通過全部三個級別的考試，且有三年以上金融從業經歷者，同時又是「金融分析師聯合會」的成員，才能最終獲得資格證書。
3.CFA資格考試採用英文，候選人除應掌握金融知識外，還必須具備良好的英文專業閱讀能力。這對中國考生來說也是難點之一。考試地點：目前，CFA在中國大陸設有北京、上海和廣州三個考試中心。
·考試費用：報名費400-900美元不等，加上原版的教材資料費、培訓費，平均考一次就得花掉兩三萬元。
·考試時間：一級考試每年有兩次考試時間，分別在6月和12月；二級和三級每年只有一次考試，一般在6月份。所以，完成CFA考試最少需要3年的時間。
初級
1．倫理和職業標準
１法律和監管機制，包括信用標準的本質和適用性、相關法規、監管團體的組織和目的。
２職業準則和標準，包括倫理準則、職業操守標準、ICFA有關規章、AIMR有關規章。
３倫理標準和職業義務，包括與客戶、公眾、公司管理者、僱主、助手及其他分析師的關係；內部信息問題；監管責任；研究報告和投資建議；補償利益衝突；信用責任。
2．財務會計
１基本會計報表的作用與功能，包括收益表、資產負債表、現金流量表。
２會計報表的解釋和使用，包括收入識別、存貨成本、折扣方法、可市場化證券投資、表外融資、不良債務重組等。
3．數量分析
１數量分析方法導論；復利、現值和未來值的數學計算；基本統計和回歸分析；風險測量和衍生證券導論。
4．經濟學
１宏觀經濟學主要內容；
２國際經濟學；
３微觀經濟重點與分析。
5．固定收益證券分析
１導論，包括固定收益證券特點、國際固定收益證券市場。
２數學性質，包括價格/收益關係；期間和凸型。
6．權益證券（股票）分析
１導論，包括投資環境、證券高層、證券交易機制、證券市場、歷史及全球性投資。
２財務分析，包括比率、ROE分配、財務報表分析和資本結構。
３評價方法，包括收益、紅利折扣、現金流、資產定價及技術分析。
４公司分析和評價，包括基本分析、行業和經濟內容和分析綱要。
7．組合管理
１金融資產管理原則，包括組合管理定義和基本概念。
２投資者目標，包括投資限制因素和政策。
３資產分配，包括期望收益和風險；最佳組合及動態決策等
中級
·除初級內容外，分別增加：
1．倫理和職業標準
３中增加：職業道德；投資適宜性。
４倫理行為的問題識別與管理，包括信用責任；內部交易；公司治理和機構投資者；「謹慎人」原則；
2．財務會計
２中增加：流動現金流分析、匯總；公司間投資和企業合併。
３若干專題：如財務報表分析的目的；有效市場假設的意義；會計標準；財務報表的調整；國際會計和價格水平調整等。
3．數量分析
２高級回歸分析基本及高級期權和期貨定價。
4．經濟學
４經濟預測。
5．固定收益證券分析
３作用評價，包括債券評價、收益和現金分析、資產保護和合約。
４市場分析，包括收益曲線、預測利率、國際市場和衍生證券。
6．權益證券（股票）分析
４中增加：預測、相對環境、公司計劃和決策、質量因素及研究報告。
7．組合管理
４衍生證券分析
５預期因素，包括社會、政治、經濟及資本市常
６組合政策的完整笥和預期因素，包括結構、變化及執行等內容
高級
·除初級內容外，分別增加：
1.倫理和職業標準
除中級內容外，４中增加：能力和合適的關心；安排和接受站償的利益衝突一般企業倫理價值和義務；倫理組織變化
2．財務會計
同中級
3．數量分析
同中級
4．經濟學
５證券分析和組合管理應用；
６當前美國及全球經濟問題。
5．固定收益證券分析
５組合決策，包括積極型的決策、被動型決策指數。
6．權益證券（股票）分析
５投資決策，包括趨勢；市場非有效性和心理影響。
６公司重組，包括LBO及收購。
７風險資本和緊密控股公司，包括分析和評價。
7．組合管理
７組合績效的評價，包括績效標準、基準誤差和國際比較等。
考試難點：
1.考試範圍廣泛，涵蓋了十多個學科領域；此外，建立在實際工作經驗之上的論文和應用類考試題目，將會把相當一部分具有中國特色的死記硬背類考生拒之門外。
2.只有通過全部三個級別的考試，且有三年以上金融從業經歷者，同時又是「金融分析師聯合會」的成員，才能最終獲得資格證書。
3.CFA資格考試採用英文，候選人除應掌握金融知識外，還必須具備良好的英文專業閱讀能力。這對中國考生來說也是難點之一。考試地點：目前，CFA在中國大陸設有北京、上海和廣州三個考試中心。
·考試費用：報名費400-900美元不等，加上原版的教材資料費、培訓費，平均考一次就得花掉兩三萬元。
·考試時間：一級考試每年有兩次考試時間，分別在6月和12月；二級和三級每年只有一次考試，一般在6月份。所以，完成CFA考試最少需要3年的時間。
文章標籤
全站熱搜
